期权是什么_期权诈骗

足球明星 2022-11-20 11:57www.1689878.com足球直播

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10条解答




1.什么是期权?通俗点说~~~~~

期权(或称选择权 是一种选择交易与否的权利。当合同买方付出权利金后,如果享有在特定时间内(或在某特定时间 向合同卖方依特定条件或履约价格(Exercise Price, Strike Price,或称行使价、执行价格 , 买入或卖出一定数量标的物的权力,这种权利就称为期权或是期权。如果此权力为买进标的物,称为买入期权(Call Option?,或称为看涨期权、认购期权 ,简称买权。 如果此权力为卖出标的物,称为卖出期权(Put Option,或称看空期权、认沽期权 ,简称卖权。和远期合同或期货合同一样,期权合同也有到期日,果买方只能在到期日当天选择行使权利与否,则称为该期权为欧式期权(European Option ; 如果买方在到期日当天或之前任何一天都可以行使权利则称为该期权为美式期权(American Option 。期权是一种衍生性金融产品。
1、现货期权(Option on Spot 标的物为金属、农产品等一般大宗物资或是股票、ETF、外汇、利率等金融商品。
2、期货期权(Option on Futures 标的物为期货而非现货,可以包括各种商品期货和金融期货。 参考资料来源-期权


2.什么是期权?如何操作?

期权又称为选择权,是一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金 后拥有的在未来一段时间内(指美式期权 或未来某一特定日期(指欧式期权 以事先规定好的价格(指履约价格 向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。 从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权利进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的一方称作买方,而出售期权的一方则叫做卖方;买方即是权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。 目前,多数投资者都选择在线交易期权。在线交易期权方便快捷,操作简单而且回报高。 交易时只用简单的几步
1.选择方向 看涨期权-假如你认为交易关闭时价格将高于现价就选择看涨 看跌期权-假如你认为交易关闭时价格将低于现价就选择看跌 2.选择投资数额。
3.确认交易。 目前在线交易期权的平台不少,要选择可靠的平台。


3.请问公司给员工发放期权是什么意思?

具体是发放股权。公司发放期权就是指到未来的某个时间,员工可以以一定的价格购买公司的股权。是一种的预期奖励机制。
一、期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。 期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利。 期权合约至少涉及买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的,称衍生金融工具。值得注意的是,期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,而只需按价差补足价款即可。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”,如果该期权只能在到期日执行,则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行,则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,称为“执行价格”。
二、期权的具体内容 价格 有期权的买卖就会有期权的价格,通常将期权的价格称为“权利金”或者“期权费”。权利金是期权合约中的唯一变量,期权合约上的其他要素,如执行价格、合约到期日、交易品种、交易金额、交易时间、交易地点等要素都是在合约中事先规定好的,是标准化的,而期权的价格是是由交易者在交易所里竞价得出的。 期权价格主要由内涵价值、时间价值两部分组成
1、内涵价值 内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说,可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。?
(1 实值期权 当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时,该期权为实值期权。
(2 虚值期权 当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时,该期权为虚值期权。当期权为虚值期权时,内涵价值小于零。
(3 两平期权 当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时,该期权为两平期权。当期权为两平期权时,内涵价值为零
2、时间价值 期权距到期日时间越长,大幅度价格变动的可能性越大,期权买方执行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比,期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。 值得注意的是,权利金与到期时间的关系,是一种非线性的关系,而不是简单的倍数关系。 期权的时间价值随着到期日的临近而减少,期权到期日的时间价值为零。 期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险,当合约0 或100 履约时,期权的时间价值为零。 期权的时间价值=期权价格-内涵价值
3、实值期权、虚值期权以及两平期权的价格差别 虚值期权和两平期权的内涵价值为零。? 到期日的时间价值为零。? 参考资料 期权-


4.期权是什么意思?


期权 期权是指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金 后拥有的在未来一段时间内(指美式期权 或未来某一特定日期(指欧式期权 以事先规定好的价格(指履约价格 向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。
期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利,完全可以灵活选择。 期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。
期权(Option ,它是在期货的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的和约方称作买方,而出售和约的一方则叫做卖方;买方即是权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。 具体的定价问题则在金融工程学中有比较全面的探讨。期权分为看涨期权和看跌期权。
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释期权 英语为option;option contract。亦作期权合约。期权合约以金融衍生产品作为行权品种的交易合约。指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品种的权利。合约买入者或持有者(holder)以支付保证金——期权费(option premium)的方式拥有权利;合约卖出者或立权者(writer)收取期权费,在买入者希望行权时,必须履行义务。期权交易为投资行为的辅助手段。当投资者看好后市时会持有认购期权(call),而当他看淡后市时则会持有认沽期权(put)。期权交易充满了风险,一旦市场朝着合约相反的方向发展,就可能给投资者带来巨大的损失。实际操作过程种绝大多数合约在到期之前已被平仓。
期权主要有如下几个构成因素
①执行价格(又称履约价格,敲定价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。
②权利金。期权的买方支付的期权价格,即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
③履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保,
④看涨期权和看跌期权。看涨期权,是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利;看跌期权,是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时,他就会买进看涨期权,相反就会买进看跌期权。
每一期权合约都包括四个特别的项目标的资产、期权行使价、数量和行使时限。
标的资产(Underlying Assets
每一期权合约都有一标的资产,标的资产可以是总多的金融产品中的任何一种,如普通股票、股价指数、期货合约、债券、外汇等等。通常,把标的资产为股票的期权称为股票期权,如此类推。所以,期权有股票期权、股票指数期权、外汇期权、利率期权、期货期权等,它们通常在证券交易所、期权交易所、期货交易所挂牌交易,,也有场外交易。
期权行使价(Strike Price 或 Exercise Price)
在行使期权时,用以买卖标的资产的价格。在大部分交易的期权中,标的资产价格接近期权的行使价。行使价格在期权合约中都有明确的规定,通常是由交易所按一定标准以减增的形式给出,故同一标的的期权有若干个不同价格。,在某种期权刚开始交易时,每一种期权合约都会按照一定的间距给出几个不同的执行价格,然后根据标的资产的变动适时增加。至于每一种期权有多少个执行价格,取决于该标的资产的价格波动情况。投资者在买卖期权时,对执行价格选择的一般原则是选择在标的资产价格附近交易活跃的执行价格。
数量(Quantity
期权合约明确规定合约持有人有权买入或卖出标的资产数量。例如,一张标准的期权合约所买卖股票的数量为100股,但在一些交易所亦有例外,如在香港交易所交易的期权合约,其标的股票的数量等于该股票每手的买卖数量。
行使时限(到期日 (Expiration date 或 Expiry date
每一期权合约具有有效的行使期限,如果超过这一期限,期权合约即失效。,期权的行使时限为一至
三、
六、九个月不等,单个股票的期权合约的有效期间之多约为九个月。场外交易期权的到期日根据买卖双方的需要量身定制。但在期权交易场所内,任何一只股票都要归入一个特定的有效周期,有效周期可分为这样几种
①一月、四月、七月、十月;
②二月、五月、八月和十一月;
③三月、六月、九月和十二月。它们分别称为一月周期、二月周期和三月周期。
按执行时间的不同,期权主要可分为两种,欧式期权和美式期权。欧式期权,是指只有在合约到期日才被允许执行的期权,它在大部分场外交易中被采用。美式期权,是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权,多为场内交易所采用。
举例说明
(1 看涨期权1月1日,标的物是铜期货,它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利,付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜期货价上涨至1905美元/吨,看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略
行使权利一一A有权按1 850美元/吨的价格从B手中买入铜期货;B在A提出这个行使期权的要求后,必须予以满足,即便B手中没有铜,也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A,而A可以1905美元/吨的市价在期货币场上抛出,获利50美元/吨
(1 905一1850一5 。B则损失50美元/吨
(1850一1905 5 。
售出权利一一A可以55美元的价格售出看涨期权、A获利50 美元/吨
(55一5 。
如果铜价下跌,即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨,A就会放弃这个权利,只损失5美元权利金,B则净赚5美元。
(2 看跌期权l月1日,铜期货的执行价格为1750 美元/吨,A买入这个权利.付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜价跌至1 695美元/吨,看跌期权的价格涨至55美元/吨。此时,A可采取两个策略
行使权利一一一A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜,而以1 750美元/吨的价格卖给B,B必须接受,A从中获利50美元/吨
(1750一1695一5 ,B损失50美元/吨。
售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元/吨
(55一5〕。
如果铜期货价格上涨,A就会放弃这个权利而损失5美元/吨,B则净得5美元/吨。
通过上面的例子,可以得出以下结论一是作为期权的买方(无论是看涨期权还是看跌期权 只有权利而无义务。他的风险是有限的(亏损最大值为权利金 ,但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方(无论是看涨期权还是看跌期权 只有义务而无权利,在理论上他的风险是无限的,但收益显有限的(收益最大值为权利金 。三是期权的买方无需付出保证金,卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。
期权是适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具,1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式(布莱克-斯科尔斯公式 的发明人,这也说明国际经济学界对于期权研究的重视。
特殊期权
路径相关期权
标准欧式期权的最终收益只依赖于到期日当天的原生资产价格。而路径相关期权(path-dependent option)则是最终收益与整个期权有效期内原生资产价格的变化都有关的一种特殊期权。
按照其最终收益对原生资产价格路径的依赖程度可将路径相关期权分为两大类一类是其最终收益与在有效期内原生资产价格是否达到某个或几个约定水平有关,称为弱路径相关期权;另一类期权的最终收益依赖于原生资产的价格在整个期权有效期内的信息,称为强路径相关期权。
弱路径相关期权中最典型的一种是关卡期权(barrier option)。严格意义上讲,美式期权也是一种弱路径相关期权。
强路径相关期权主要有两种亚式期权(Asian option)和回望期权(lookback option)。亚式期权在到期日的收益依赖于整个期权有效期内原生资产经历的价格的平均值,又因平均值意义不同分为算数平均亚式期权和几何平均亚式期权;回望期权的最终收益则依赖与有效期内原生资产价格的最大(小 值,持有人可以“回望”整个价格演变过程,选取其最大(小 值作为敲定价格。
期权合约的基本因素
所谓期权合约,是指期权买方向期权卖方支付了一定数额的权利金后,即获得该的在规定的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品期货合约权利的一种标准化合约,期权合约的构成要素主要有以下几个买方、卖方、权利金、敲定价格、通知和到期日等。
期权履约
期权的履约有以下三种情况
1 、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。
2 、买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约(在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位 。
3 、任何期权到期不用,自动失效。如果期权是虚值,期权买方就不会行使期权,直到到期任期权失效。这样,期权买方最多损失所交的权利金。
期权权利金
前已述及期权权利金,就是购买或售出期权合约的价格。对于期权买方来说,为了换取期权赋予买方一定的权利,他必须支付一笔权利金给期权卖方;对于期权的卖方来说,他卖出期权而承担了必须履行期权合约的义务,为此他收取一笔权利金作为报酬。由于权利金是由买方负担的,是买方在出现最不利的变动时所需承担的最高损失金额,权利金也称作 " 保险金 " 。
期权交易原理
买进一定敲定价格的看涨期权,在支付一笔很少权利金后,便可享有买入相关期货的权利。一旦价格果真上涨,便履行看涨期权,以低价获得期货多头,然后按上涨的价格水平高价卖出相关期货合约,获得差价利润,在弥补支付的权利金后还有盈作。如果价格不但没有上涨,反而下跌,则可放弃或低价转让看涨期权,其最大损失为权利金。看涨期权的买方之所以买入看涨期权,是因为通过对相关期货市场价格变动的分析,认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大,所以,他买入看涨期权,支付一定数额的权利金。一旦市场价格果真大幅度上涨,那么,他将会因低价买进期货而获取较大的利润,大于他买入期权所付的权利金数额,最终获利,他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约,从而对冲获利。如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确,一方面,如果市场价格只有小幅度上涨,买方可履约或对冲,获取一点利润,弥补权利金支出的损失;另一方面,如果市场价格下跌,买方则不履约,其最大损失是支付的权利金数额。
期权交易与期货交易的关系
期权交易与期货交易之间既有区别又联系。其联系是,两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易;,在价格关系上,期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。,期权交易的敲定的价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础,而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据;第三,期货交易是期权交易的基础交易的内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。期货交易越发达,期权交易的开展就越具有基础,,期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具,从而扩大和丰富了期货市场的交易内容;第四,期货交易可以做多做空,交易者不一定进行实物交收。期权交易同样可以做多做空,买方不一定要实际行使这个权利,只要有利,也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可,而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任;第五,由于期权的标的物为期货合约,期权履约时买卖双方会得到相应的期货部位。
期权交易的场所
期权交易场所没有需要特点场所,可以在期货交易所内交易,也可以在专门的期权交易所内交易还可以在证券交易所交易与股权有关的期权交易。目前世界上最大的期权交易所是全球最大的期权交易所 芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange, CBOE);欧洲最大期权交易所是欧洲期货与期权交易所(Eurex)的前身为德意志期货交易所(DTB)与瑞士期权与金融期货交易所(Swiss Options & Financ ial Futures Exchange, SOFFEX);亚洲方面,韩国的期权市场发展迅速,并且其交易规模巨大,目前是全球期权发展最好的国家,中国香港地区以及中国台湾地区都有期权交易。国内方面,目前有包括郑州商品交易所在内的几家交易所已经对期权在中国大陆上市做出初步研究。


5.什么叫期权

期权实质上是在金融领域中将权利进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的一方称作买方,而出售期权的一方则叫做卖方;买方即是权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
1、按期权的权利划分,有看涨期权和看跌期权两种类型。
2、期权交易有四种基本策略买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。


6.什么是期权,如何买卖


一、期权的定义 期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金 后拥有的在未来一段时间内(指美式期权 或未来某一特定日期(指欧式期权 以事先规定好的 价格(指履约价格 向卖方购买(指看涨期权 或出售(指看跌期权 一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上就是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利,完全可以灵活选择。
二、期权合约的基本因素 所谓期权合约,是指期权买方向期权卖方支付了一定数额的权利金后,即获得该的在规定的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品期货合约权利的一种标准化合约,期权合约的构成要素主要有以下几个买方、卖方、权利金、敲定价格、通知和到期日等。
三、期权的类型
1、看涨期权、看跌期权及双向期权 按期权的权利来划分,主要有看涨期权和看跌期权以及双向期权三种。
(1 看涨期权。所谓看涨期权,是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格买进某一特定数量的相关商品期货合约的权利,但不负有必须买进的义务。
(2 看跌期权。所谓看跌期权,是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利,但不负有必须卖出的义务。
(3 双向期权。所谓双向期权,是指期权的买方既享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格买进某一特定数量的相关商品期货合约的权利,又享有在商定的有效期限内按同一敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利。
四、期权履约 期权的履约有以下三种情况
1、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。
2、买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约(在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位 。
3、任何期权到期不用,自动失效。如果期权是虚值,期权买方就不会行使期权,直到到期任期权失效。这样,期权买方最多损失所交的权利金。
五、期权权利金 前已述及期权权利金,就是购买或售出期权合约的价格。对于期权买方来说,为了换取期权赋予买方一定的权利,他必须支付一笔权利金给期权卖方;对于期权的卖方来说,他卖出期权而承担了必须履行期权合约的义务,为此他收取一笔权利金作为报酬。由于权利金是由买方负担的,是买方在出现最不利的变动时所需承担的最高损失金额,权利金也称作“保险金”。
六、期权交易原理 买进一定敲定价格的看涨期权,在支付一笔很少权利金后,便可享有买入相关期货的权利。一旦价格果真上涨,便履行看涨期权,以低价获得期货多头,然后按上涨的价格水平高价卖出相关期货合约,获得差价利润,在弥补支付的权利金后还有盈作。如果价格不但没有上涨,反而下跌,则可放弃或低价转让看涨期权,其最大损失为权利金。看涨期权的买方之所以买入看涨期权,是因为通过对相关期货市场价格变动的分析,认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大,所以,他买入看涨期权,支付一定数额的权利金。一旦市场价格果真大幅度上涨,那么,他将会因低价买进期货而获取较大的利润,大于他买入期权所付的权利金数额,最终获利,他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约,从而对冲获利。如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确,一方面,如果市场价格只有小幅度上涨,买方可履约或对冲,获取一点利润,弥补权利金支出的损失;另一方面,如果市场价格下跌,买方则不履约,其最大损失是支付的权利金数额。
七、期权交易与期货交易的关系 期权交易与期货交易之间既有区别又联系。其联系是,两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易;,在价格关系上,期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。,期权交易的敲定的价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础,而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据;第三,期货交易是期权交易的基础交易的内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。期货交易越发达,期权交易的开展就越具有基础,,期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具,从而扩大和丰富了期货市场的交易内容;第四,期货交易可以做多做空,交易者不一定进行实物交收。期权交易同样可以做多做空,买方不一定要实际行使这个权利,只要有利,也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可,而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任;第五,由于期权的标的物为期货合约,期权履约时买卖双方会得到相应的期货部位。


7.公司给员工的期权是什么意思?

楼上真有搞笑,这么解释期权的。 期权是指,到未来的某个时间,可以以一定的价格购买公司的股权。 是一种的预期奖励机制。如果公司发展的好,那么股价上升了,期权就值钱了,如果公司发展的不好,到时候股价还不如期权约定的价格,那么期权就是废纸一张。


8.期权是什么意思?怎么交易?

期权是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内,或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买,或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。期权的标的物是指选择购买或出售的资产,包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的,称衍生金融工具。值得注意的是,期权出售人不一定拥有标的资产。期权合约。期权合约至少涉及买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”,如果该期权只能在到期日执行,则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行,则称为美式期权。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,称为“执行价格”。


9.股票期权是什么意思,有哪些风险

期权是一种权利,到期认购或认沽的权利,所以又有认购期权和认沽期权这种名称。这个要去期货公司开立账户。


10.举例说明什么是期权?

你好,期权属于金融衍生产品,与股票、债券相比,其专业性强、杠杆高,具有一定的风险。,投资者不仅要了解期权知识,还要对其风险有所熟悉。
股票期权买方的风险有哪些?
投资者在进行股票期权的买入开仓后,将成为期权的权利方。所谓权利方就是指通过向卖方支付一定的费用(权利金),获得了一种权利,即有权在期权到期时以约定的价格向期权卖方买入或者卖出约定数量的标的证券。,期权的权利方也可以选择放弃行使权利。
就期权权利方而言,风险一次性锁定,最大损失是已经付出的权利金,但收益却可以很大;对于期权义务方,收益被一次性锁定了,最大收益限于收取的买方权利金,其承担的损失却可能很大。
投资者也许会问,看起来卖出期权似乎有很大的风险,而通过买入期权既赋予了我权利,又帮我锁定了损失,是否买入期权就没什么风险了呢。答案是否定的,我们来看接下来这个例子。
例如,X公司股票价格现在为10元,投资者支付了100元权利金,买入了1张X公司股票的认购期权(假设合约单位为100),3个月后有权按10元/股买入100股X公司的股票;3个月后的到期日,在X公司的股票价格分别为8元、9元、10元、11元、12元的五种情景下,比较买入股票和买入期权这两种投资方式的收益情况。
不难看出,由于股票期权的高杠杆性,投资者在拥有了较大的潜在收益的,也承担了较高的市场风险。标的证券的价格波动会造成期权价格的大幅波动,如果期权到期时为虚值,那么买方将损失全部的权利金。 对于投资者而言,股票期权的权利方主要面临哪些风险呢?
第一,损失全部权利金的风险。投资者在成功买入开仓后,无论市场行情如何变化,不需再交纳和追加保证金,远离爆仓的“噩梦”,最大损失就是买入成交时所支付的权利金,这是权利方的优势所在。需提醒投资者注意的是,如果持有的期权在到期时没有价值的话,你付出的权利金将全部损失,换句话说,你的损失将是100 ,如此“积少成多”下去的风险是不可忽视的。,期权的权利方不可一直抱着不平仓的心态,必要时需及时平仓止损。从这一点来看,如果投资者把买期权纯粹当作“方向的游戏”,那将面临血本无归的风险。
第二,时间损耗的风险。作为期权的权利方,最不利的就是时间价值的损耗。只要没有到期,期权就有时间价值,对权利方来说就存在有利变化的可能。但在其他条件不变的情况下,随着到期日的临近,期权的时间价值减小,权利方持有的期权价值就相应减小。也就是说,权利方拥有的权利是有期限的。如果在规定的期限内标的证券价格波动未达预期,那么其所持有的头寸将失去价值。即使投资者对市场走势判断正确,如果在期权到期日后才达到预期,那么投资者也无法再行使权利了。
尽管在一些教科书里,股票期权的权利方可能被描述为具有“风险有限,收益无限”的损益特征。在实际投资中,权利方面临的风险并非如想像中的那么小。,投资者持有权利方头寸时,仍要密切关注行情,提高风险防范意识。 风险揭示本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,不构成任何买卖操作,不保证任何收益。如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

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