副食品价格调节基金(食品火了！先看逻辑再熟悉

周二，市场对食品的预期提升了！相关题材在市场大跌环境逆市走强了！

从同花顺数据统计来看，食品农业等板块是仅次于军工的强势题材，市场对消息面的敏感程度可见一斑！但其实，食品近期走势已经在大消费中独树一帜了！

从最近一个月走势来看，酒ETF垫底，而农业ETF收益超过了6%，酒作为传统上消费的龙头品种，其实在拖大消费的后腿了。毕竟酒这个品种过于敏感，机构抱团深，而且估值早已被各路人马挖地三尺了，而酒之外的品种则灵活很多，涨价也容易些，不容易产生社会舆论影响。

早在8月3日，木鱼已经看好消费反弹，并且撰文如下，里面也有具体的ETF分析

消费主题触底反弹？这九只ETF基金在布局前需要了解清楚！

大消费反弹有如下几个因素

1、农业重视程度提升。粮食安全被反复强调，大国博弈需要夯实民生基础，这个肯定靠谱；

2、部分龙头股三季报业绩亮眼，估值存在修复需求。比如伊利股份三季报靓丽的业绩使得各路机构大举买入，一波主升眼看开启；

3、部分消费商品价格有反弹预期。猪肉价格一直是市场关注的焦点目前调控政策是要不断发力把扭转猪肉价格不断下跌的颓势，而一系列食品企业的调价操作也正在进行时。

有了反弹逻辑，但必须说，还是以修复为主要预期，中期大行情暂时还是奢望。

上面是粗略的主要消费构成，主要消费说简单点就是直接服务于吃的消费门类，而汽车、家电这种可选消费是为了提升质量而存在的消费。

那么从周二的走势来看消费的几大分支品种我们可以给这些ETF一个清晰的构成分析。

• 农业ETF，其核心板块权重由大到小是畜牧养殖、食品加工、传统农业；
• 酒ETF，纯粹是酒，含白酒啤酒黄酒葡萄酒上市公司；
• 畜牧、养殖ETF，这两个理论上是相同的，因为跟踪的都是中正畜牧养殖指数，今天的走势有差异可能是因为建仓程度不一致，而中长期是一样的。他们的成分主要是各类猪肉鸡肉养殖以及相关的饲料。
• 主要消费ETF，核心板块权重由大到小为酒、养殖、食品。差不多可以当做酒TF加没有了传统农业的农业ETF
• 食品饮料ETF，核心板块由大到小是酒、食品，可以当做是没有了养殖的主要消费。

看看周二盘中的走势，显然酒跳水的时候，食品饮料和农业有着更强的支撑，显然酒是更弱的。

那么从近几个月的走势来看农业的走势强于食品饮料更强于酒，坐实了农业的强势身位。

食品饮料与酒的走势差异也完全来自于它的食品权重，但由于没有养殖和农业，走势还是弱点。

比较最近两个月这几个品种的走势，养殖无疑是走势最强的，而包含了食品以及养殖的主要消费走势位居第二。

可以明确，近期主要消费走势较强的主要支撑力量一是养殖，二是食品，至于农产品权重太低，就不做计算了。

消费反弹也要看龙头股风向作用。

伊利股份是难得的三季报爆表的消费龙头股。其三季报不光是增长这么简单，做到了营收和净利润的超预期提升。这对重仓价值品种的机构来说真是久旱逢甘霖，抱团向上还是有持续预期的。

那么食品现在有全面涨价的预期，有望改变消费品种业绩增长放缓的局面。市场也给予了积极的预期，周二海天味业大涨6.3%就是一个明显的信号。

不得不提牧原股份了，这个公司木鱼真是佩服了。猪肉跌到这个程度，三季度也仅仅是小亏。市场预期猪肉一旦反弹，牧原可能会赚翻，这个逻辑也成立。

好了，从市场抱团方向来看，农业和畜牧都形成了趋势性机会，农业更稳而畜牧更猛波动更大。总配置角度，趋势出来了，就有配置价值，并且不在意短期的波动。木鱼带铁粉已经布局，作为平衡新能源中期仓位波动的一个抓手，也期待消费品种能早日走出泥潭。

（补充本文撰写于周二，不巧周三发稿时养殖和农业盘中已经大涨了，可见主力有一致性认同，不过从中期角度来说，都是值得持续关注的。周二盘后评论也讲过农业的观点了）

好了，以上就是木鱼的分享，希望对大家了解相关投资工具有帮助。喜欢的朋友就点赞转发关注评论起来，木鱼需要你的每一点支持！

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