云南约牛投顾服务靠谱吗(已有27家券商可做基金

澎湃新闻记者 田忠方

今年6月以来，合计有20家券商获得第二批基金投顾业务试点资格，加上首批获批的7家，获得基金投顾业务试点资格的券商已扩容至27家。

据了解，基金的投资顾问业务，主要是指拥有相关资质的投资顾问机构，接受客户委托，在客户授权的范围内，按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择，并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。

财富管理转型作为各大券商提升核心竞争力的重要内容，不论是首批还是最新获得试点资格的券商，在基金投顾业务上均发力明显。特别是在人才招揽方面，有券商更是开出百万年薪。

值得投资者关注的是，行业专家指出，财富、资管等轻资产业务对资本金依赖较小，边际成本更低，有利于熨平业绩波动。，在二级市场上，轻资产业务有优势的券商更受市场青睐，得到较高的溢价。

基金投顾业务试点扩容至27家券商

今年6月25日起，第二批基金投顾试点券商获批名单陆续公布。截至目前，已有20家券商获得第二批试点资格。加上2020年首批7家获批试点资格的券商，基金投顾试点券商已扩容至27家。

具体来看，国内基金投顾试点主要分为两个批次。第一批为2019年10月至2020年3月陆续获得试点资质的18家机构，其中包括7家券商，分别为国泰君安证券（601211.SH，02611.HK）、申万宏源证券（000166.SZ，06806.HK）、中金公司（601995.SH，03908.HK）、中信建投证券（601066）、银河证券（601881.SH，06881.HK）、华泰证券（601688）、国联证券（601456.SH，01456.HK）。

第二批为今年6月至今陆续获得试点资质的机构，截至目前已有20家券商获批试点资格。

2021年6月份，共有7家券商获批，分别是中信证券（600030.SH，06030.HK）、国信证券（002736.SZ）、东方证券（600958.SH，03958.HK）、兴业证券（601377.SH）、安信证券、招商证券（600999.SZ，06099.HK）、浙商证券（601878.SH）。7月份首周，又有11家券商获批，分别为平安证券、光大证券（601788.SH，06178.HK）、中泰证券（600918.SH）、国金证券（600109.SH）、中银证券（601696.SH）、山西证券（002500.SZ）、东兴证券（601198.SH）、南京证券（601990.SH）、华安证券（600909.SH）、东方财富证券（300059.SZ）、财通证券（601108.SH）。7月份第二周，有2家券商获批，分别为华西证券（002926.SZ）和华宝证券。

值得一提的是，在第二批获得基金投顾业务试点资格的机构中，券商数量可观，占比超过一半。

对此，零壹智库分析师李昕告诉澎湃新闻记者，主要有三方面原因“一是券商拥有相对较强的投研能力和更为成熟的投资客户。二是基金投顾试点开展以来，证券公司取得了良好的成效。三是近年来我国公募基金数量不断增加，公募基金规模和产品数量持续扩大，在一定程度上为基金投顾业务的发展奠定了基础。”

中国证券投资基金业协会数据显示，截至2020年12月底，我国境内146家基金管理人管理的公募基金资产净值合计19.89万亿元，相比2019年底的14.77万亿元，增加5.12万亿元，同比增长34.76%，增幅为近五年来最高。

券商积极备战，开出百万年薪招揽人才

随着越来越多的券商基金投顾业务试点获批，行业竞争加剧下，接下来各大券商如何展业成为焦点。

在平安证券研究所基金研究团队执行总经理贾志看来，基金投顾展业初期“顾”是关键，要积极拥抱互联网新型传播方式，将投研和服务系统化，在符合监管规定的前提下拓展合规可行的应用场景。特别针对高净值客群，人工投顾的服务不可或缺。

同样最新获批基金投顾试点的光大证券表示，下一步，光大证券将坚持投顾并举，尤其重视“顾”的环节。建立陪伴式服务，提升客户体验。

而在基金投顾业务的“先行者”申万宏源证券看来，买方投顾模式下，业务的出发点是从分析客户需求出发，而不是从产品供给出发，这一点将改变长期以来的业态。

申万宏源证券指出，原先以产品中心化或卖方角度构建投顾服务，很难将产品提供方的自身商业利益与客户利益高度一致。在买方投顾模式下，业务拓展的第一条件是以客户为中心，提高了投顾与资产提供方的独立性，强化投顾与客户的利益一致性。

申万宏源证券表示，投顾业务的推广，其核心不在于渠道创新，而在于载体的创新。相比起以“产品”为载体的传统模式来说，投顾业务的推广更多的基于“内容”为载体的一项业务。

据了解，申万宏源证券在支付宝APP中的“投顾管家”计划分批上线3个基金投顾策略组合，三个组合分别为“申万宏源稳一点”——稳健型策略，“申万宏源高一点”——平衡型策略和“申万宏源牛一点”——进取型策略。

值得关注的是，在多家券商强调开展基金投顾业务需要进行相应人才储备的背景下，招聘网站显示，有头部券商为基金投顾研究岗开出百万年薪。

招聘信息显示，有头部上市券商为寻求基金投顾研究人才，开出了6万月薪，且为24薪的薪酬。测算显示，该岗位年薪最高可达144万元。

梳理显示，目前券商在基金投顾业务上需要的人才可谓多样，包括研究、运营、产品池管理等方方面面。

华创证券研报指出，随着第二批基金投顾试点放开，市场参与者的增加将加剧行业竞争。

合计服务资产超过500亿元，证监会表示下一步推动试点转常规

7月16日，证监会新闻发言人高莉在发布会上表示，为促进行业更好服务居民财富管理需求，基金投顾试点开展以来，首批18家机构获得基金投顾试点资格，试点整体业务运行平稳。目前合计服务资产超过500亿元，服务投资者约250万户，整体试点效果初步显现。

具体而言，高莉指出一是投资者的参与感、认同感、获得感逐渐增强，服务居民财富管理的功能日益增强；二是试点机构的买方中介机构作用初步发挥；三是为市场带来更多长期专业增量资金；四是基金投资顾问业务规范化发展内生机制初步形成，制度体系正在加速完善。

高莉表示，目前证监会正在继续扩大基金投顾业务试点，正陆续推动第二批试点机构同步开展试点评估，推动试点转常规的工作。

中泰国际证券研报指出，随着基金投顾试点机构的不断增多，基金投顾业务有望向常规化发展。

丰富券商盈利来源，利好券商板块

值得投资者关注的是，基金投顾试点的再扩容，对目前市场表现低迷的券商板块而言，无异于一针“强心剂”。

Wind数据显示，截至7月21日收盘，今年以来申万非银金融板块表现欠佳，跌超10%达18.67%。，年初至今Wind券商指数（886054）已下行10.86%。

个股方面，Wind券商指数49只成分股中，年初至今仅东方财富证券、锦龙股份（000712.SZ）、兴业证券3家公司实现收涨。

不过，展望后市，随着基金投顾业务资格扩容，更多券商在财富管理方面将迎来历史性的发展机遇。财富、资管等轻资产业务对资本金依赖较小，而轻资产业务是提升估值的关键，后续券商板块的市场表现被多家机构看好。

山西证券研报指出，从证券公司的角度来看，获得基金投顾资格，有利于证券公司提供更个性化、定制化的金融服务。财富、资管等轻资产业务对资本金依赖较小，边际成本更低，整体风险相对较小，有利于熨平业绩波动。从二级市场走势来看，轻资产业务有优势的券商更受市场青睐，有较高的溢价。

国信证券研报指出，随着更多券商即将从“卖方销售”模式转向“买方投顾”模式，券商财富管理转型进入新的阶段。券商获得基金投顾试点，有利于其拓展业务范围，扩充基金保有量规模，改变传统业务模式，丰富盈利来源。

配置方面，财信证券建议投资者，随着财富管理进入买方投顾时代，基金投顾业务发展壮大是必然趋势，可关注客户基础较为活跃、资管实力强、财富管理先行的具备基金投顾试点先发优势的券商，如华泰证券、国泰君安证券、中信证券、中金公司等。

责任编辑王杰

校对丁晓